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STADA-Aktie: Kursziel nach Zahlen erhöht
08.03.2012
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Igor Kim, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von STADA Arzneimittel (ISIN DE0007251803 / WKN 725180) weiterhin mit "hold" ein.
Gemäß den vorläufigen Zahlen für 2011 sei der Umsatz von STADA Arzneimittel um 5% auf rund 1,7154 Mrd. EUR angewachsen. Das bereinigte EBITDA habe sich um 7% auf 337,2 Mio. EUR verbessert, während der bereinigte Nettogewinn um 10% auf rund 146,6 Mio. EUR zugelegt habe. Infolge hoher Sondereffekte sei der Nettogewinn auf gemeldeter Basis um rund 68% auf rund 22,0 Mio. EUR gesunken. Die Dividende für 2011 solle auf dem Niveau des Vorjahres liegen.
Das Management kalkuliere für 2012 mit einer Steigerung des Umsatzes, wobei man insbesondere von dem Zukauf der Grünenthal-Produkte sowie des Schweizer Generika-Geschäfts von Spirig profitieren wolle. Bei Close Brothers Seydler Research habe man die Prognosen für 2012 bis 2014 erhöht. Für 2012 kalkuliere man nun mit einem EPS von 2,31 EUR (KGV: 9,1). Die EPS-Schätzungen für 2013 und 2014 würden auf 2,63 EUR bzw. 2,89 EUR lauten. Während sich die mittel- bis langfristigen Aussichten besser darstellen würden, nehme man bezüglich des ersten Quartals 2012 eine vorsichtige Haltung ein. Das Kursziel werde von 17,00 EUR auf 22,00 EUR heraufgesetzt.
Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben für die Aktie von STADA Arzneimittel das Rating "hold". (Analyse vom 08.03.2012) (08.03.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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